联易融通过上市聆讯 供应链金融科技第一股来袭

联易融通过上市聆讯 供应链金融科技第一股来袭

明星资本云集 腾讯持股18.89% 中信资本持股12.3%

 

日前,腾讯系的金融科技公司联易融通过联交所上市聆讯,联易融在港获批10亿美元融资,预计在3月下旬进行招股。这意味着,联易融将成为国内供应链金融科技第一股。

据港交所信息显示,2021年1月8日,联易融向香港联交所递交上市申请,高盛和中金公司为其联席保荐人。当时消息称,联易融寻求在香港进行5亿美元融资。

 

高成长供应链金融“巨头”

联易融是一家第三方供应链金融科技解决方案公司,通过云原生科技(SaaS系统)帮助企业优化供应链金融支付周期,实现供应链金融的数字化、自动化、精简化。

第三方行业数据显示,中国供应链金融的融资余额到2024年底预计将达40.3万亿元,虽然市场规模广阔,但需要全面的数字化转型来实现这一领域的增长潜力。行业研究预计供应链金融领域的核心企业及金融机构用于科技解决方案的总支出将从2019年的434亿元增长到2024年的1,642亿元,复合年增长率为30.5%。

联易融在2020年处理的供应链金融交易金额达人民币1638亿元(单位:人民币),在中国供应链金融科技解决方案提供商中排名第一,市场份额为20.6%。

联易融提交的招股书显示,公司的收入可以分为两大块,供应链金融科技解决方案收入和新兴解决方案收入。根据其通过聆讯后的招股书,2018年、2019年及2020年,联易融的营收分别为3.83亿元、7.00亿元和10.29亿元。目前,联易融的主要收入来自供应链金融科技解决方案,占比约为90%。

2018年到2020年,联易融毛利分别为1.93亿元、3.63亿元、6.3亿元,毛利率分别为50.56%、51.88%、61.29%,逐年提高。

不过联易融目前仍处于亏损状态,公司连续3年亏损,2018年到2020,联易融分别亏损14.10亿、10.82亿、7.15亿,3年累计亏损32.07亿。

2018年到2020年,联易融前5大客户收入占比分别为69.0%、47.6%、34.7%,公司对大客户的依赖较高。招股书中也提到,如果无法维持或开拓客户,或大客户减少使用公司产品,会对公司经营产生负面影响。客户较为集中,是联易融的潜在风险。

 

明星资本云集的金融科技公司

联易融的股东背景,是其吸引市场目光的重要原因。自2016年成立以来,联易融共进行过4轮融资,获得了腾讯、中信资本、渣打银行、新加坡国家投资公司(GIC)等国内外投资机构的融资。

根据招股书,IPO前,腾讯持有联易融18.89%的股份,为最大机构投资方;中信资本和正心谷资本则分别持有12.03%和11.92%的股份;GIC、渣打银行、BAI和招商局创投分别持股9.20%、3.61%、3.60%和3.04%。

根据招股书,联易融本次融资所集资金将用于增强核心科技能力和基础研究与开发;跨境业务;提升销售及营销、业务发展及品牌建设等方面的能力;未来的战略性投资和收购机会;以及营运资金和其他一般公司用途。

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